Mintos vs Maclear: ¿regulación o rentabilidad? Comparativa 2026

En breve.

• Mintos y Maclear representan los dos extremos del crowdlending europeo (los préstamos colectivos a empresas y particulares a través de plataformas online): Mintos es la mejor regulada del sector (licencia MiFID II del banco central de Letonia y fondo de garantía del inversor de hasta 20.000 €) y Maclear es la más rentable (media histórica del 14,5% al 14,9%).
• La diferencia regulatoria dejó de ser teórica en España: la CNMV publicó el 11 de mayo de 2026 una advertencia indicando que Maclear AG no está autorizada para prestar servicios de financiación participativa conforme a la normativa española y europea. No es una acusación de fraude, pero deja negro sobre blanco que con Maclear inviertes fuera del paraguas español.
• Rentabilidad: la franja realista de Mintos es del 8% al 11% (9,3% neto en 2024); Maclear casi duplica esa cifra porque presta directamente a las pymes, sin capas de intermediarios.
• Historial: Mintos arrastra entre 122 y 130 millones de euros atascados en recuperación (cerca del 18,7% de su cartera viva), herencia de las crisis de 2020 y 2022; Maclear declara un único impago (150.000 €) que su fundador cubrió con dinero personal.
• Nuestra lectura: no son rivales, son piezas distintas de la misma cartera. Mintos como base regulada y líquida; Maclear, nuestra Elección de la redacción por rentabilidad, como complemento para quien entiende su perfil de riesgo y lo acepta.

Es el cara a cara que más nos habéis pedido desde que publicamos los análisis individuales de las dos plataformas. Y es el más útil del crowdlending europeo, porque no compara dos productos parecidos sino dos filosofías opuestas: la protección formal máxima que existe hoy en el sector frente a la rentabilidad máxima con supervisión ligera. En medio, un inversor español que tiene que decidir cuánta red de seguridad está dispuesto a cambiar por cuántos puntos de interés. Vamos con los datos, incluida la novedad regulatoria de mayo de 2026 que afecta directamente a esta decisión.

Las dos plataformas en 60 segundos

Mintos (AS Mintos Marketplace) nació en Riga, Letonia, en 2015, y es la mayor plataforma de crowdlending de Europa: más de 12.400 millones de euros financiados y más de 700.000 inversores registrados. No presta directamente: actúa como mercado donde unos 60 originadores (las financieras que conceden los préstamos a sus clientes finales) colocan carteras de préstamos en las que tú inviertes a través de Notes, valores regulados respaldados por esas carteras. Hoy es una plataforma multiactivo: préstamos, bonos, ETF (fondos cotizados), inmobiliario y aparcamiento de liquidez. Su análisis completo, en mintos-opiniones-2026.

Maclear (Maclear AG) es una sociedad suiza con sede en Wallisellen, Zúrich, constituida en 2010 y con actividad de crowdlending desde mayo de 2023. Su modelo es el contrario: préstamos directos a pymes europeas (peer-to-business), la mayoría con garantía (un activo del prestatario que responde si no paga), sin originadores por medio. Es mucho más pequeña (más de 99,6 millones de euros acumulados y más de 35.000 inversores en abril de 2026) y mucho más joven, pero con la rentabilidad media más alta del segmento serio del sector. Su análisis completo, en maclear-opiniones-2026.

Comparativa de un vistazo

La regulación: MiFID II con pasaporte europeo frente a autorregulación suiza

Aquí está la diferencia estructural, y conviene entenderla sin caricaturas en ninguna de las dos direcciones.

Mintos tiene una licencia de empresa de servicios de inversión bajo MiFID II (la directiva europea de mercados de instrumentos financieros), concedida por Latvijas Banka, el banco central de Letonia. Eso implica tres cosas muy concretas: tus participaciones son instrumentos financieros regulados, tu dinero está segregado del balance de la empresa (no se mezcla con las cuentas de Mintos) y estás cubierto por el sistema europeo de indemnización de los inversores: hasta el 90% de las pérdidas netas con un máximo de 20.000 € si la plataforma no pudiera devolverte lo que es tuyo. Ojo al matiz que desarrollamos en mintos-opiniones-2026: ese fondo cubre un fallo de Mintos (quiebra, fraude interno), no los impagos de los préstamos en los que inviertes. Al ser una licencia de un país de la UE, Mintos opera legalmente en España mediante el pasaporte europeo, aunque no figure en el registro de la CNMV.

Maclear está adherida a PolyReg, un organismo suizo de autorregulación (SRO) reconocido por el supervisor financiero suizo, cuyo ámbito es la normativa antiblanqueo de capitales. Es una supervisión real y verificable, pero de otra naturaleza: vigila que la plataforma cumpla las reglas contra el blanqueo, no protege al inversor. No hay fondo de garantía, no hay marco ECSP (el reglamento europeo de plataformas de financiación participativa) y no hay pasaporte europeo. Si Maclear quebrara, serías un acreedor más en una liquidación suiza.

La advertencia de la CNMV sobre Maclear: qué significa y qué no

El 11 de mayo de 2026 la CNMV (la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el supervisor español) publicó una advertencia sobre Maclear AG y el dominio maclear.ch, señalando que la entidad no está autorizada para realizar las actividades reservadas a las plataformas de financiación participativa según la normativa española y el reglamento europeo ECSP.

Seamos precisos con lo que esto significa, porque en el listado de advertencias de la CNMV conviven cosas muy distintas, como explicamos en plataformas-no-autorizadas-cnmv:

• Lo que significa. La CNMV confirma oficialmente lo que en Inverscopio te contamos desde el primer día: Maclear opera desde Suiza sin autorización española ni europea. Si inviertes, lo haces por iniciativa propia, bajo jurisdicción suiza, sin los canales españoles de reclamación y sin que la CNMV pueda ayudarte si algo se tuerce. La advertencia se dirige a la actividad de la entidad, no sanciona al inversor particular, pero te deja formalmente fuera del perímetro de protección español.
• Lo que no significa. Una advertencia por falta de autorización no es una acusación de estafa ni una sanción por fraude. Maclear AG sigue siendo una sociedad suiza real, con adhesión a PolyReg verificable públicamente, que ha devuelto el dinero a sus inversores, incluido su único impago. Está en una categoría distinta a la de los chiringuitos financieros que prometen rentabilidades garantizadas y no existen en ningún registro.

Dicho esto, para esta comparativa el efecto es claro: la advertencia amplía la distancia regulatoria entre las dos plataformas. Mintos opera en España con pasaporte europeo; Maclear tiene ahora un aviso formal del supervisor español recordando que no está autorizada. Es un dato que cualquier análisis honesto debe poner sobre la mesa, y pesa más cuanto menos experiencia tengas.

Rentabilidad: por qué Maclear paga casi el doble

Los números verificados: Mintos anuncia en torno al 11,5%, pero su franja realista una vez descontados retrasos, impagos y comisiones es del 8% al 11% (el ejercicio 2024 cerró en el 9,3% neto, y la rentabilidad anualizada a cinco años queda cerca del 6% por el lastre de la cartera atascada). Maclear declara una media histórica del 14,5% al 14,9%, sostenida desde su arranque.

La diferencia no es magia, es estructura. Mintos es un mercado con intermediarios: entre tu dinero y el prestatario final está el originador, que se lleva su margen, y la propia plataforma. A cambio te da diversificación instantánea entre decenas de financieras y países. Maclear presta directamente a la pyme: sin capas intermedias, más interés llega al inversor, pero cada préstamo depende del análisis de crédito de una única plataforma joven y tu diversificación se limita a su catálogo.

La regla que repetimos en cuanto-se-gana-con-crowdlending vale para las dos: compara siempre rentabilidad anualizada y neta, no el porcentaje del folleto. Y recuerda que en Maclear la cifra alta viene acompañada de menos red, no es un regalo.

Impagos y recuperaciones: dos historias muy distintas

Mintos lleva la cicatriz de las crisis de 2020 (17 originadores impagaron, con unos 118 millones en riesgo) y de la salida de Rusia y Bielorrusia en 2022: entre 122 y 130 millones de euros siguen atascados en recuperación, aproximadamente el 18,7% de la cartera viva. Parte se recuperará, parte acabará en pérdida, y nadie sabe la proporción. Es la crítica más repetida por los analistas independientes y la prueba de que el buyback (la obligación del originador de recomprar préstamos con retraso) no es una garantía: si el originador quiebra, no recompra nada.

Maclear declara un único impago en tres años: la pyme italiana Vibroedil, 150.000 €, en julio de 2025. Se devolvió íntegramente a los inversores, pero no ejecutando la garantía, sino con fondos personales del fundador. Eso tiene una lectura doble que detallamos en maclear-opiniones-2026: habla muy bien de la implicación del equipo y, a la vez, deja el sistema formal de garantías sin probar en un caso real. Además, el impago se comunicó con casi tres meses de retraso y las cuentas anuales de la plataforma han llegado tarde. Un historial corto y casi impecable no es lo mismo que un historial largo y probado: Maclear aún no ha atravesado un ciclo económico completo con su cartera actual.

En resumen: Mintos te enseña cómo se comporta una plataforma grande cuando las cosas van mal (con transparencia, pero con millones atascados durante años); Maclear todavía no ha tenido que demostrarlo a escala.

Liquidez y herramientas: ventaja clara de Mintos

Mintos tiene mercado secundario (puedes vender tus participaciones a otros inversores antes del vencimiento, con una comisión del 0,85%), aplicación móvil, reinversión automática muy configurable con su Mintos Risk Score (puntuación de riesgo de cada originador del 1 al 10) y un catálogo multiactivo con bonos, ETF e inmobiliario en la misma cuenta. Desde 2025 cobra también un 0,29% anual en la cartera personalizada, una comisión que ha molestado a parte de su comunidad.

Maclear no tiene mercado secundario: tu dinero queda comprometido hasta el vencimiento de cada préstamo (normalmente entre 6 y 24 meses). Ofrece reinversión automática y la operativa es sencilla, con plataforma en español, pero la caja de herramientas es la de una plataforma joven y enfocada: préstamos a pymes y poco más.

Si la liquidez es prioritaria para ti, este apartado decide solo: Mintos, con la salvedad de que las participaciones atascadas en recuperación tampoco se venden con facilidad en el secundario.

Fiscalidad española: la comodidad de Mintos frente al “hazlo tú” de Maclear

Los intereses de ambas tributan igual en España: son rendimientos del capital mobiliario que van a la base del ahorro del IRPF (del 19% al 28% por tramos) y se declaran en el modelo 100. Las diferencias están en la operativa:

• Mintos aplica a los residentes españoles una retención del 5% en origen que luego puedes deducir en tu declaración gracias al convenio de doble imposición entre España y Letonia, y publica un informe fiscal anual que desglosa cada rendimiento y retención. Es de las plataformas más cómodas para declarar.
• Maclear abona los intereses en bruto y no facilita un informe fiscal pensado para España: el seguimiento de tus intereses para la declaración corre de tu cuenta, a partir de los extractos de la plataforma.

En ambos casos, si el conjunto de tus bienes en el extranjero supera los 50.000 € a 31 de diciembre, tendrás que presentar el modelo 720 (declaración informativa, sin pago). La guía completa, paso a paso, en fiscalidad-crowdlending-espana.

Entonces, ¿cuál elegir?

Elige Mintos si priorizas la protección formal y la flexibilidad: licencia MiFID II, fondo de garantía de hasta 20.000 €, mercado secundario para vender antes de plazo, fiscalidad cómoda y un catálogo enorme para diversificar. Pagas ese paquete con una rentabilidad más moderada (8-11%) y con la sombra de la cartera en recuperación.

Elige Maclear si ya conoces el crowdlending, buscas la rentabilidad más alta del segmento serio (14,5-14,9%) y aceptas conscientemente el intercambio: supervisión suiza antiblanqueo en lugar de licencia europea, sin fondo de garantía, sin mercado secundario y con una advertencia de la CNMV que te recuerda que inviertes fuera del perímetro español.

Nuestra respuesta real: son complementarias. La combinación que más veces recomendamos en mejores-alternativas-europeas es una base regulada (plataformas españolas CNMV como Urbanitae o Civislend, o Mintos con su MiFID II) más una porción medida de alta rentabilidad. Y en esa porción, nuestra primera opción sigue siendo Maclear.

Elección de la redacción por rentabilidad

Con toda la letra pequeña encima de la mesa (advertencia de la CNMV incluida), Maclear sigue siendo nuestra Elección de la redacción por rentabilidad: media histórica del 14,5% al 14,9%, préstamos a pymes con garantía, un único impago (150.000 €) cubierto por el fundador con dinero personal y una tasa de impago del 0,15% sobre más de 99,6 millones financiados.

La contrapartida, siempre por delante: no está autorizada por la CNMV ni opera bajo el marco europeo, su supervisión suiza (PolyReg) cubre el blanqueo y no la protección al inversor, y no hay fondo de garantía. Por eso la planteamos como complemento de una base regulada, con dinero que puedas inmovilizar, nunca como tu única plataforma.

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Preguntas frecuentes

¿Es mejor Mintos o Maclear? Depende de tu prioridad. Mintos gana en protección (licencia MiFID II, fondo de garantía de hasta 20.000 €, mercado secundario) con una rentabilidad realista del 8-11%. Maclear gana en rentabilidad (14,5-14,9%) con una supervisión mucho más ligera y una advertencia de la CNMV por operar sin autorización española. Muchos inversores experimentados tienen las dos: Mintos como base y Maclear como complemento.

¿Qué significa la advertencia de la CNMV sobre Maclear? Que Maclear AG no está autorizada para prestar servicios de financiación participativa en España ni bajo el reglamento europeo ECSP. No es una acusación de estafa: es la constatación formal de que, si inviertes, lo haces por iniciativa propia bajo jurisdicción suiza, sin la protección ni los canales de reclamación españoles.

¿Puedo invertir en Maclear desde España después de la advertencia? La advertencia se dirige a la actividad de la entidad, no castiga al inversor particular. En la práctica puedes abrir cuenta e invertir, pero debes ser consciente de que quedas fuera del perímetro de protección español: ante cualquier conflicto, tu vía es la jurisdicción suiza. Este artículo es información, no asesoramiento legal.

¿Qué cubre el fondo de garantía de 20.000 € de Mintos? Cubre un fallo de la propia plataforma (quiebra, fraude interno): hasta el 90% de las pérdidas netas con un máximo de 20.000 €. No cubre los impagos de los préstamos en los que inviertes, que son riesgo de mercado y siguen siendo tuyos.

¿Cuánto se gana de verdad en cada una? Mintos: franja realista del 8% al 11% (9,3% neto en 2024). Maclear: media histórica del 14,5% al 14,9%. Recuerda que la cifra relevante es la anualizada y neta de retrasos, impagos e impuestos, y que rentabilidades pasadas no garantizan futuras.

¿Cómo tributan Mintos y Maclear en España? Igual: intereses como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro del IRPF (19% al 28%). Mintos retiene un 5% en origen (deducible por el convenio España-Letonia) y da informe fiscal anual; en Maclear cobras en bruto y el seguimiento es manual. Con más de 50.000 € en el extranjero, modelo 720 en ambos casos.

En resumen

Mintos y Maclear no compiten por el mismo hueco de tu cartera. Mintos es la infraestructura: la plataforma más grande y mejor regulada de Europa, con fondo de garantía, mercado secundario y fiscalidad cómoda, a cambio de una rentabilidad moderada y una mochila de millones en recuperación que recuerda que el riesgo existe. Maclear es el motor: la rentabilidad más alta del segmento serio, préstamos directos con garantía y un historial corto casi impecable, a cambio de una supervisión ligera que la CNMV acaba de subrayar con una advertencia formal. La decisión inteligente no es elegir bando sino dosificar: base regulada, complemento de alta rentabilidad medido, y solo con dinero que puedas inmovilizar. Esa es, hoy, la forma honesta de responder a “¿Mintos o Maclear?”.

Invertir en crowdlending conlleva riesgo de pérdida del capital. Las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras. Este artículo es información, no asesoramiento financiero, fiscal ni legal. Inverscopio puede recibir una comisión por algunos enlaces; consulta nuestra informativa de afiliación.

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Plataformas mencionadas

• Inverscopio-Mintos - ficha completa, la mejor regulada del sector
• Inverscopio-Maclear - ficha completa, Elección de la redacción por rentabilidad
• Inverscopio-Urbanitae - base española autorizada por la CNMV (inmobiliario)
• Inverscopio-Civislend - base española autorizada por la CNMV (garantía hipotecaria)
• Inverscopio-PeerBerry - la otra paneuropea de alta rentabilidad, con concentración

Fuentes

1. CNMV, advertencia sobre MACLEAR AG / www.maclear.ch (11 de mayo de 2026)
2. CNMV, buscador de advertencias (entidades no autorizadas)
3. Latvijas Banka, registro de empresas de servicios de inversión: AS Mintos Marketplace
4. Mintos Help Center, retención fiscal para no residentes de la UE/EEE
5. Mintos, relación con inversores y cuentas anuales
6. Maclear, sitio oficial
7. PolyReg, verificación de la adhesión SRO de Maclear AG
8. TodoCrowdlending, reseña de Maclear con la advertencia CNMV citada
9. re:think P2P, reseña de Mintos 2026