¿Cuánto se gana con el crowdlending? Rentabilidades reales (no las anunciadas)

En breve.

• La rentabilidad anunciada (el tipo de interés del préstamo) casi nunca es la que acaba en tu bolsillo. Entre medias están el impago, la liquidez parada y los impuestos.
• Cifras orientativas reales: inmobiliario español ~10%-14% bruto, pymes/factoring ~6%-10%, paneuropeo ~8%-15% bruto según plataforma y riesgo.
• Un solo impago sin recuperación en una cartera mal diversificada puede borrar las ganancias de todo un año. Por eso diversificar no es un consejo bonito, es matemática.
• La fiscalidad recorta el neto: los intereses tributan del 19% al 28% en el IRPF.
• El interés compuesto (reinvertir lo que cobras) es tu mayor aliado a largo plazo, pero solo funciona sobre la rentabilidad neta y real, no sobre la del folleto.

“Hasta el 14,9%”, “rentabilidades del 12%”, “gana un 10% anual”: los titulares del crowdlending son llamativos. Pero la pregunta honesta no es cuánto promete una plataforma, sino cuánto acabas ganando de verdad una vez descontados los impagos, el dinero que se queda parado y los impuestos. Esta guía hace esos números sin inflar nada, para que tengas expectativas realistas antes de invertir.

La diferencia entre rentabilidad anunciada y rentabilidad real

La rentabilidad anunciada es el tipo de interés nominal de los préstamos: lo que cobrarías si todo saliera perfecto y todos los prestatarios pagaran a tiempo. La rentabilidad real (o neta, o efectiva) es lo que de verdad termina en tu cuenta. Entre una y otra hay tres “fugas”:

1. El impago (default). Una parte de los préstamos no se devuelve, o se devuelve solo en parte tras un proceso de recuperación. Eso resta directamente de tus ganancias.
2. El dinero parado (cash drag). El tiempo que tus fondos esperan sin invertir (entre que cobras y vuelves a prestar) no genera intereses, así que diluye tu rentabilidad anual.
3. Los impuestos. Los intereses tributan en el IRPF, lo que reduce el neto que conservas.

La regla mental sencilla: rentabilidad real ≈ interés nominal − pérdidas por impago − dinero parado, y todo eso después de impuestos.

Cómo el impago reduce el neto (con números)

Pongamos un ejemplo concreto y honesto. Imagina una cartera de 10.000 € repartida en préstamos que pagan de media un 11% anual nominal.

• Escenario ideal (sin impagos): 11% de 10.000 € = 1.100 € brutos al año.
• Escenario realista (con una tasa de pérdida neta del 2%): parte del capital no se recupera. La pérdida neta del 2% sobre 10.000 € = 200 €. Tu resultado bruto baja a 1.100 € − 200 € = 900 €, es decir, una rentabilidad efectiva del 9%, no del 11%.

Ahora el caso del inversor que no diversifica. Imagina que en lugar de muchos préstamos pequeños, pone 2.000 € (el 20% de su cartera) en un solo proyecto que entra en impago sin recuperación:

• Pierde 2.000 € de golpe.
• Aunque el resto de la cartera (8.000 €) le diera ese 11% = 880 €, el resultado del año es 880 € − 2.000 € = −1.120 €. Año en pérdidas.

Esta es la lección que machacamos en es-seguro-el-crowdlending: el impago es inevitable a la larga, pero la diversificación lo convierte en un coste asumible en lugar de en una catástrofe. Por eso una buena regla es que ningún préstamo concreto supere un pequeño porcentaje de tu cartera.

Comparativa por tipo de plataforma

Cifras orientativas de rentabilidad bruta (antes de impuestos), basadas en rangos típicos del mercado. No son garantías, son referencias para fijar expectativas.

Para el inversor español, lo habitual es construir una base inmobiliaria nacional (Urbanitae, Wecity, Civislend) en torno al 10%-14% bruto y, si quiere más rentabilidad y diversificación geográfica, añadir alguna paneuropea como las que vemos en mejores-alternativas-europeas.

El interés compuesto: tu mejor aliado a largo plazo

El interés compuesto es el efecto de reinvertir lo que ganas, de modo que los intereses generan a su vez más intereses. En crowdlending, eso se traduce en reinvertir automáticamente los cobros mensuales en nuevos préstamos (muchas plataformas tienen una función de reinversión automática o AutoInvest para esto).

El efecto, sobre una rentabilidad neta del 8% reinvirtiendo todo:

A 10 años, reinvertir marca una diferencia de más de 3.500 € sobre la misma rentabilidad. Pero atención al detalle clave: el interés compuesto solo trabaja a tu favor sobre la rentabilidad neta y real. Si calculas el compuesto sobre el 14% del folleto en vez de sobre tu 9% efectivo después de impagos e impuestos, te engañas a ti mismo. Compón sobre la cifra real, no sobre la anunciada.

La fiscalidad recorta el neto

Último escalón hacia tu rentabilidad real: los impuestos. En España, los intereses del crowdlending tributan en la base del ahorro del IRPF, con esta escala (referencia 2026):

• 19% hasta 6.000 €.
• 21% de 6.000 € a 50.000 €.
• 23% de 50.000 € a 200.000 €.
• 27% de 200.000 € a 300.000 €.
• 28% a partir de 300.000 €.

Para la mayoría de inversores particulares, los primeros rendimientos tributan al 19%-21%. Eso significa que de cada 100 € de intereses, te quedas con unos 79-81 €. Muchas plataformas españolas practican retención a cuenta (te adelantan parte del impuesto), mientras que muchas extranjeras no, así que en esos casos tendrás que declarar tú todo el rendimiento. Lo desarrollamos en fiscalidad-crowdlending-espana.

Aplicando todo junto, sobre nuestro ejemplo del 11% nominal: tras un 2% de pérdida por impago quedaba un 9% efectivo (900 €); aplicando un 19% de IRPF sobre esos 900 €, el neto baja a unos 729 €, es decir, una rentabilidad neta real de en torno al 7,3%. Sigue siendo muy superior a un depósito, pero está lejos del 11% del titular. Esa es la cifra honesta con la que debes hacer tus planes.

Expectativas realistas

Resumiendo lo anterior en una guía mental:

• Si una plataforma seria anuncia un 11%-14% nominal, planifica con una rentabilidad neta real del 7%-10% una vez descontados impagos e impuestos, suponiendo que diversificas bien.
• Si te prometen un 20% o más “garantizado”, no es una oportunidad, es una señal de alarma (lo vemos en plataformas-no-autorizadas-cnmv).
• Cuenta con que algún año puede ser plano o negativo si coinciden varios impagos, sobre todo al principio, cuando tu cartera aún es pequeña.
• El crowdlending brilla a medio y largo plazo, con diversificación y reinversión, no como apuesta de un solo proyecto a corto.

Preguntas frecuentes

¿Cuánto se gana de verdad con el crowdlending? En plataformas serias y con buena diversificación, una rentabilidad neta real orientativa del 7% al 10% anual, frente al 10%-14% nominal que se anuncia. La diferencia se la llevan los impagos, el dinero parado y los impuestos.

¿Por qué no gano el porcentaje que anuncian? Porque ese es el interés nominal en el escenario perfecto. La realidad incluye préstamos que no se devuelven del todo, tiempo con dinero sin invertir y la fiscalidad del IRPF.

¿Un impago me arruina el año? Solo si concentras demasiado en un proyecto. Bien diversificado, un impago es un coste asumible que el resto de la cartera compensa. Mal diversificado, un solo fallo puede dejarte el año en negativo.

¿Merece la pena frente a un depósito? La rentabilidad neta real (7%-10%) es muy superior a la de un depósito (1%-3%), pero a cambio de un riesgo y una iliquidez que el depósito no tiene. No es lo mismo; es otra categoría de producto.

¿Cómo aprovecho el interés compuesto? Reinvirtiendo tus cobros mensuales en nuevos préstamos, idealmente con la reinversión automática. Eso sí, calcula el efecto sobre tu rentabilidad neta real, no sobre la anunciada.

En resumen

La rentabilidad real del crowdlending casi nunca coincide con la del folleto: entre el interés nominal y lo que acabas ganando se cuelan el impago, el dinero parado y los impuestos. Con cifras honestas, una plataforma que anuncia un 11%-14% nominal suele traducirse en un 7%-10% neto real si diversificas bien. El impago es inevitable a la larga, pero la diversificación lo convierte en un coste asumible en lugar de en un año perdido. Y el interés compuesto multiplica tu resultado a largo plazo, siempre que lo calcules sobre tu rentabilidad neta y real, no sobre la anunciada. Con expectativas realistas, el crowdlending es una herramienta de rentabilidad muy por encima del depósito; con expectativas infladas, una decepción asegurada.

Invertir en crowdlending conlleva riesgo de pérdida del capital. Las cifras de este artículo son orientativas, no garantías. No constituye asesoramiento financiero ni fiscal.

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Plataformas mencionadas

• Inverscopio-Maclear - Elección de la redacción; ~14,5%-14,9% bruto histórico
• Inverscopio-Mintos - ~8%-11% con más protección formal (MiFID II)
• Inverscopio-Urbanitae - referente inmobiliario español, ~14% bruto orientativo
• Inverscopio-8lends - proyectos internacionales de alta rentabilidad, mayor riesgo

Fuentes

1. Agencia Tributaria - Tipos de la base del ahorro del IRPF
2. CNMV - Listado de proveedores de servicios de financiación participativa
3. CNMV - Advertencias al inversor
4. Maclear - sitio oficial (datos de rentabilidad histórica)
5. Mintos - sitio oficial